第二十七章 量化围城

第二十七章 量化围城 (第1/2页)

一
　　
　　十月第一个交易日，北京下了一场秋雨。
　　
　　雨不大，淅淅沥沥的，把窗外的梧桐叶打得湿漉漉的。陈实坐在电脑前，盯着屏幕，心里却有一种说不出的警惕。
　　
　　十月了。
　　
　　防守月。
　　
　　他想起老余说的话：“十月是历史上大跌最多的月份，也是量化最活跃的时候。”
　　
　　量化。
　　
　　这个词他最近经常听到。什么“量化收割”“量化砸盘”“量化主导市场”，各种说法满天飞。但他一直不太懂，量化到底是什么。
　　
　　九点十五分，集合竞价开始。
　　
　　他扫了一眼自选股，发现今天的气氛跟九月完全不同。很多股票低开，尤其是那些前期涨得多的，某北汽低开三个点，某塞力斯低开两个点。
　　
　　九点半开盘，指数低开低走。创业板跌了1%，科创板跌了1.2%。前期热门的股票纷纷大跌，某北汽跌了五个点，某塞力斯跌了四个点。
　　
　　陈实看着那些绿色，心里庆幸——还好上周清仓了。
　　
　　但他没高兴太久。十点，某只股票突然直线拉升，从跌三个点到涨七个点，只用了三分钟。然后又开始跳水，十分钟跌回平盘。
　　
　　他盯着那个分时图，心里一惊。
　　
　　这是什么操作？
　　
　　太快了，太诡异了，不像人做的。
　　
　　下午，市场继续下跌。收盘，创业板跌2%，科创板跌2.5%。个股一片惨绿，跌停的股票超过四十只。
　　
　　陈实的账户一分没动，但也一分没亏。
　　
　　晚上复盘，他在本子上写：
　　
　　“10月8日，市场大跌，前期热点全面调整。操作：空仓。体会：十月防守月开始，管住手，不抄底。今天看到诡异的拉升跳水，可能是量化在搞鬼。”
　　
　　二
　　
　　周二，市场继续调整。
　　
　　周三，小幅反弹。
　　
　　周四，再次下跌。
　　
　　周五，又反弹。
　　
　　一周下来，指数跌了3%，个股跌多涨少。陈实全程空仓，看着那些上上下下的K线，心里平静。
　　
　　但他注意到一个现象：这周的波动特别大。很多股票上午拉五个点，下午砸八个点；今天涨停，明天跌停。走势非常极端。
　　
　　他想起老余说的话：“量化主导的市场，波动会加大，追高容易死。”
　　
　　周末复盘，他在本子上写：
　　
　　“10月第一周，市场调整，波动加大。操作：空仓。体会：量化主导的市场，要更加谨慎，不能追高，不能情绪化。”
　　
　　三
　　
　　周末，陈实去咖啡馆见老余。
　　
　　他把这一周的观察说了一遍。
　　
　　老余点点头：“你注意到了？量化确实在主导市场。”
　　
　　陈实问：“余哥，量化到底是什么？”
　　
　　老余说：“量化就是用电脑程序自动交易。他们不看基本面，不看技术面，只看模型。一秒钟可以下单几百次，专门收割散户的情绪化交易。”
　　
　　陈实倒吸一口凉气：“这么厉害？”
　　
　　老余说：“厉害是真厉害，但也不是无敌。他们也有弱点。”
　　
　　陈实问：“什么弱点？”
　　
　　老余说：“第一，他们是程序，没有感情。所以遇到极端行情，他们会机械执行，容易踩踏。第二，他们的模型趋同，一旦市场风格切换，会集体亏损。第三，他们做的是短线，中长线还是人说了算。”
　　
　　陈实把这些记下来。
　　
　　老余又说：“你要想在量化主导的市场活下去，就要改变策略。不能追高，不能情绪化，不能跟他们拼手速。要打持久战，做自己看得懂的票。”
　　
　　四
　　
　　从咖啡馆出来，陈实走在回家的路上，脑子里一直在想老余的话。
　　
　　量化。
　　
　　这是一个全新的对手。
　　
　　以前他以为，炒股就是跟其他散户博弈，跟主力博弈。现在他发现，还有一个看不见的对手——电脑程序。
　　
　　这些程序没有感情，不会恐惧，不会贪婪。它们只会机械地执行指令，收割那些情绪化交易的人。
　　
　　他想起自己以前的很多操作，追高、杀跌、情绪化交易，可能都被量化收割过。
　　
　　他决定，要改变。
　　
　　五
　　
　　周一开盘，市场继续震荡。
　　
　　陈实空仓观察。他发现，那些波动大的股票，大多是量化参与深的。那些波动小的，反而是量化看不上眼的。
　　
　　他想起老余的话：“做自己看得懂的票。”
　　
　　他打开自己的“业绩备选池”，那里都是业绩好、估值低、量化不太参与的股票。
　　
　　某白酒，市盈率20倍，业绩稳定，今天涨一个点。
　　
　　某医药，市盈率25倍，创新药龙头，今天平盘。
　　
　　某电力，市盈率15倍，分红高，今天跌一个点。
　　
　　他把这三只加自选，准备观察。
　　
　　周二，市场继续震荡。某白酒涨两个点，某医药涨一个点，某电力平盘。
　　
　　周三，某白酒调整，跌一个点。某医药继续涨，涨两个点。某电力涨一个点。
　　
　　

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