第16章 基石！落袋为安

第16章 基石！落袋为安 (第1/2页)

2007年4月3日，周二，NEWC破产后首个交易日。
　　
　　美股开盘，NEWC的股票代码后面，挂着的已不再是价格，而是一个触目惊心的标识：停牌（PINKSHEETS，粉单市场）。
　　
　　官方交易所已将其摘牌。但在场外市场，仍然有最后的交易在进行，价格已不是用美元衡量，而是用美分。
　　
　　陆辰没有等待所谓归零的瞬间，那在现实中往往意味着彻底的流动性丧失和无法交易。
　　
　　他选择在开盘后不久，当股价在0.5美元附近出现零星成交时，果断下达了平仓全部176手看跌期权的指令。
　　
　　指令迅速成交。
　　
　　平仓均价：每股期权$4.45。
　　
　　最终结算：
　　
　　平仓总收入：$4.45/股*100股/手*176手=$78320
　　
　　减去建仓成本：$14960
　　
　　本次交易净利润：$63360
　　
　　账户总资金情况：
　　
　　原有现金余额：$50000
　　
　　加上本次净利润：$63360
　　
　　账户总额：$113360
　　
　　十一万美元。陆文涛看着账户总资产后面那个数字，感觉喉咙有些发干。
　　
　　不到一个月，从五万本金起步，几乎翻倍。这笔钱，在2007年的美国，是一笔相当可观的财富，足以支付一套不错房子的首付，或者....进行下一次规模更大的做空。
　　
　　“全部转出吗？”陆文涛问，声音有些飘。
　　
　　“不。”陆辰的手指已经在键盘上飞舞，调出了美国国家金融服务公司(CFC)的界面，“留出少量应急和生活费，其余，全部投入下一个目标。”
　　
　　陆文涛还是提款了14760美元出来作为日常生活费，留下98600美元在账户里。
　　
　　陆辰目光放在CFC股价上。
　　
　　CFC的股价在昨日盘后大跌后，今天开盘出现技术性反弹，回升至38.20美元。
　　
　　市场似乎在说：看，NEWC是个案，巨头CFC能扛得住。
　　
　　NEWC的崩塌不是终点，而是揭开了整个行业脓疮的第一层纱布。恐慌会传导，信心会瓦解，更多的坏账会曝光。
　　
　　他研究着期权链，迅速做出了决策。
　　
　　目标：美国国家金融服务公司(CFC)
　　
　　策略：买入看跌期权
　　
　　选择合约：6月15日到期，行权价$25的看跌期权
　　
　　理由：距离到期约两个半月，给予市场充分的恐慌发酵和时间。行权价25美元，距离现价38美元有约34%的下跌空间，这是一个市场在极度恐慌下可能抵达的位置…..历史上CFC股价在夏季一度跌至20美元以下。
　　
　　此时期权价格相对便宜，杠杆效应依然显著。
　　
　　CFC当前股价$38.20，6月到期，行权价$25的看跌期权，报价约为$1.80/股，每手控制100股，即每手权利金$180。
　　
　　陆辰快速计算仓位。
　　
　　可买入手数：$90000/$180=500手。
　　
　　但他没有满仓。金融市场永远需要预留应对极端波动的空间。
　　
　　他决定先建立300手仓位，占用资金$54000，留下足够的现金应对可能的追加保证金要求和后续机会。
　　
　　手指敲击，订单下达。
　　
　　标的：CFC
　　
　　操作：买入看跌期权
　　
　　到期日：2007年6月15日
　　
　　行权价：$25
　　
　　数量：300手
　　
　　成交均价：约$1.82/股
　　
　　总成本：$54600
　　
　　持仓建立。
　　
　　账户现金余额降至4.4万美元，加上价值5.46万美元的CFC看跌期权，总风险敞口依然可控。
　　
　　“接下来，就是等待。”陆辰关掉交易软件，呼出一口气，“等待市场慢慢消化NEWC破产的含义，等待CFC自己的财报和坏账数据出来，等待恐慌从边缘蔓延到中心。”
　　
　　同一天，库比蒂诺。
　　
　　李维家里的气氛，不再像前几天那样轻松。午餐时，李维父亲接完一个电话后，眉头紧锁。
　　
　　“公寓那边...租客还没找到。”他放下手机，叹了口气，“挂出去两周了，看的人不多，出价的更少。中介说，现在很多原本租房的人，都在想办法凑钱买房子，因为贷款利率看起来还是很低。租房市场....好像没那么热了。”
　　
　　李维母亲也面露忧色：“那我们的月供怎么办？两套房的贷款，光靠我们的工资覆盖有点紧，本来指望那套公寓的租金能抵掉大部分...”
　　
　　

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