第344章 教育“双减”政策的冲击波

第344章 教育“双减”政策的冲击波 (第2/2页)

“先做初版。不准没关系，慢慢迭代。”
　　
　　“好。”
　　
　　2021年7月27日，市场继续下跌。上证指数跌破3400点，创业板指跌破3200点。新能源、医药、消费全线下跌，宁德时代两天跌了10%，迈瑞医疗跌了15%，中国中免跌了12%。默石组合两天回撤4.5%，跑赢基准。
　　
　　方远在晨会上说：“陈总，客户开始打电话了。有人问要不要清仓。”
　　
　　陈默说：“告诉他们，我们正在评估。不要恐慌，不要承诺。实话实说——我们不知道市场会跌多少，但我们知道，好公司的价值不会因为政策而消失。”
　　
　　方远点头。
　　
　　2021年7月28日，市场企稳。上证指数收于3350点，微跌0.5%。创业板指收于3100点，微涨0.5%。新能源、医药、消费分化明显——有业绩支撑的止跌反弹，纯炒概念的继续下跌。宁德时代涨2%，迈瑞医疗跌1%，中国中免涨1%。
　　
　　方远走进陈默办公室。“陈总，市场好像稳住了。”
　　
　　陈默看着屏幕。“不是稳住了，是跌不动了。恐慌情绪释放得差不多了。接下来，是分化。”
　　
　　“那我们怎么办？”
　　
　　“等。等一季报，等政策明朗，等市场找到新的平衡。”
　　
　　2021年8月，沈清如完成了所有持仓公司的政策风险评估。她走进陈默办公室，把一份报告放在他桌上。“**险3家，中风险8家，低风险12家。**险的3家都是医药公司，有集采风险。建议减仓。”
　　
　　陈默翻了翻报告。“减。清仓。”
　　
　　“全部清？”
　　
　　“全部。政策风险不可控。我们不做这种博弈。”
　　
　　方远执行交易，三天内清仓了那3家医药公司。平均亏损8%，在可控范围内。
　　
　　2021年8月15日，市场开始反弹。宁德时代从400元涨到450元，比亚迪从250元涨到300元。默石组合净值修复，回到7月高点。陈默在晨会上说：“双减政策，是第一块多米诺骨牌。它推倒的不是教育行业，是市场对高估值、政策敏感行业的信心。现在，多米诺骨牌倒完了吗？不知道。但我们的仓位已经调整到位。**险的清仓了，中风险的持有，低风险的加仓。剩下的，交给市场。”
　　
　　他顿了顿。
　　
　　“政策风险是我们最薄弱的环节。星海读得懂财报，读不懂政治。我们也一样。所以，我们要更谨慎。不碰政策敏感行业，不赌政策方向。赚我们能赚的钱，不赚我们不能赚的钱。”
　　
　　他合上笔记本。“散会。”
　　
　　晚上，陈默独自坐在办公室里。窗外，深圳的夏夜闷热而潮湿。远处的平安金融中心，灯光在夜色中闪烁。他翻开笔记本，写道：“2021年7月，双减政策出台。教育股崩盘，恐慌扩散到所有高估值赛道股。我们的组合回撤了4.5%，跑赢基准。不是因为我们厉害，是因为我们提前降了仓。政策风险，是我们最薄弱的环节。星海读得懂财报，读不懂政治。我们也一样。所以，要更谨慎。”
　　
　　他合上本子，关掉台灯，站起来走到窗前。
　　
　　远处，平安金融中心的灯光在夜色中闪烁。他想起2015年，股灾的时候，也是政策风险。那时候，他没想到政策会突然转向。现在，他知道了。政策风险，是不可预测的。能做的，不是预测，是防范。分散行业，控制仓位，留足现金。
　　
　　他转过身，关掉灯，走出办公室。走廊里，灯光明亮。他经过技术部，周寻还在调模型。他经过研究部，沈清如还在读政策文件。他经过交易室，方远还在整理交易记录。
　　
　　每一个人都在做自己的事。安静的，专注的，有条不紊的。
　　
　　他走进电梯，按下一楼的按钮。电梯门关上，数字从18跳到1。叮。门开了。
　　
　　大堂里空无一人，只有保安在值班。
　　
　　“陈总，今天这么晚？”保安问。
　　
　　“嗯。有点事。”陈默点头，“辛苦了。”
　　
　　他走出大楼，深吸一口夏夜的空气。七月的深圳，闷热而潮湿。
　　
　　远处，平安金融中心的灯光在夜色中闪烁。
　　
　　他坐进车里，发动引擎。收音机自动打开，传来一个声音：“……今日A股企稳反弹，教育股暴跌后，市场开始寻找新的平衡。机构人士认为，政策风险将成为未来投资的核心考量因素……”
　　
　　他关掉收音机。不需要听这些。他知道，政策风险，将是未来几年最重要的变量。而他，需要学会在这个变量下生存。
　　
　　他挂上倒挡，驶出停车场，汇入深南大道的车流。前方，是夜色中的深圳，灯火辉煌，但行人稀少。他握着方向盘，眼睛看着前方的路。路灯一盏一盏地亮起来，像一条光河，流向远方。
　　
　　他不知道这条河的尽头是什么。但他知道，无论是什么，他都会沿着这条路走下去。不是因为他能预测未来，是因为他相信——政策风险不可预测，但可以防范。分散行业，控制仓位，留足现金。
　　
　　他加速，驶入夜色。